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2017年11月19日

如何在股票交易中加入資金管理的技巧? | 點石

 

資金管理是贏家交易的關鍵支柱;這篇文章教你股票交易的資金控管方法。

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為什麼要「資金管理」?

其目的有2:

  1. 在市場上活下來→避免破產風險
  2. 獲取盡可能大的利潤→讓資金複利成長

我給他一個簡短的白話就是:「不輸,然後贏」。

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什麼是「資金管理」?

在<交易聖經>這本書裏頭,提到2種形式:

  1. 馬丁格爾模式
  2. 反馬丁格爾模式

這裡有前面10幾篇的<交易聖經>閱讀分享內容

http://www.wearn.com/bbs/mp1.asp?id=130012

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馬丁格爾模式,簡單來說,就是賠了就加碼,賺了就減碼。

以做多為例,只要價格下跌一個單位,資金就往下加倍加碼,這樣只要後來價格有上漲一個單位,就可以倒賺。

但如果價格一路跌不停,都沒反向上漲,那投資人就會一直加倍再加倍,如果已經加倍攤平且攤到沒錢了,但價格還是沒漲,那就宣告破產、就是賠光光了。

這樣的方式可以維持超高勝率99%,因為只要沒認賠,都不算賠XD

但唯一認賠的那次,也就是加碼到沒錢但價格仍沒漲的那次,就是破產賠光光的1次。

不管前面多會贏,只要之後遇到那麼1次,就會前功盡棄。

而一個客觀事實是,在市場上要遇到這麼樣的「1次」,其實滿容易的。也就是說,用這方法,破產機率很大@@

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贏家最在乎的就是「避免破產」,而馬丁格爾德的資金管理模式就是冒著【最大虧損=破產】的風險,在做交易。

這不是我們要執行的,也不該是我們要執行的,所以我就不多說明了。你可以google「馬丁格爾策略」,網路上有很多教學。

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【反馬丁格爾模式】

這是我們要效法的資金控管模式。

書上列舉了7種不同的資控公式,先是分開比較,最後又綜合比較。沒有哪一種模式就是最優的,一切還是要取決於每個人的交易模式以及資金規模。有興趣的朋友可以自行參閱。

這裡,我分享一個我個人在台股交易的資控模式,這也是我每次課堂上會教的內容,今天是第一次用文字呈現^^

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資金管理的方法,一句話很簡單…

每筆交易的資金虧損,不超過本金的1%;我個人平均抓0.7%左右。

譬如你有100萬,今天要交易一檔個股,那你這筆交易可以接受的最大虧損就是1萬。

或許你會覺得「蛤,才1萬這麼少喔!」

如果你是比較積極者,頂多可以抓到2萬;但我非常不建議這麼做,除非你是股市老手、贏家交易員,對自己的交易系統胸有成竹。(但正可能因為是贏家交易員,所以才更少使用到2%。)

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這時就要回到資控的目的:「不輸,然後贏。」

什麼叫「輸」?

一個共識「虧損達本金的30%就是不及格」。就好像考試考不到60分一樣。

照此邏輯,如果我每筆都虧損本金的1%,那連賠30次之後,就不及格了。

連賠30次可不可能?

沒有不可能。

或許真的不是這麼容易「連續賠30次」;但是賺賺賠賠,最後賠掉30個1%就不是這麼不容易了!

甚至其實很多人僅僅1~2筆交易就賠光了30%!

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為何抓30%這個數字?

書上有提到一個「非對稱槓桿」;舉例來說,假設你有100萬,當你虧損本金10%時,剩下90萬,那你需要獲利11%才可以從90萬回到100萬。

那如果你虧損了50%剩下50萬,就需要從50萬獲利100%才可以回到原本的100萬。

試想,都已經賠到了50%,容易賺到100%嗎?

市場上更多的例子是,就在「(肖)想賺回100萬的過程」,更是失心瘋,最後賠更多。

所以,如果賠了30%,你需要43%的獲利能力回到原點,以普羅大眾來說,這差不多是一個可以(勉強)達標的邊際;若再跌多一點,以多數人的「復原能力」來看,大概都是回不去了…

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接下來,我要講一個你甚少看到,卻非常重要的內容,尤其在資控這個章節。

【先有停損點,才有進場點。】

(這句話是EGO我想很久想出來的,我肯定你目前不曾在任何一本書上看過;若「最近」有其他老師也在網路上講,那他就是…)

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我們上面說,資控的方法就是每筆交易都不虧損超過本金的1%,我個人常態抓在0.5%~0.7%。

舉例來說:

如果現在你有100萬,股價是30.85元,那你該買幾張?

資控的功能就是讓你知道要「買幾張」。

前提是,你要先有「停損點」!

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以通道策略為例,現在股價30.85,而策略的停損點就是綠色線,價格是29.74元。(策略的教學請看這篇文章http://pointstone.pixnet.net/blog/post/286036375)

因此我每買一張的資金風險是:30.85-29.74=1.11元(台幣1110元)

而我每次交易最多只能虧損10000元,因此我可以買10000/1110=9張

9張,就是我這筆交易可以買的張數。

買太多,不行!

若他跌下來,你會虧損超過1%;或許你覺得,多一點點沒關係?

但要思考的是,如果你常常放任自己如此「沒關係」,這裡偶爾多個1%,那裏偶爾多個2%…

請相信我,如此沒原則、沒依資控的交易心態,基本上也不會太遵循交易系統、交易策略,那麼長期下來是甚難有正期望報酬的!

買太少,也不行!

如果你有100萬,然後只隨意買個3張,花9萬元。

若最後這筆交易讓你投報率達到70%,應該很不錯了?

但你的「資金」只賺了90000*70%=63000

100萬的本金獲利6.3%。

但如果你依照規定買了9張,花27萬元。

那就是獲利270000*70%=189000。

100萬的本金獲利18.9%。

這一來一往,差非常多!

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或許你會說,老師,我當然知道買多一點賺比較多啊!但如果賠,你不也賠比我多!

當初每張的風險是台幣1110元,若我只買3張,只會賠3330元,你買9張,會賠9990元耶!

這是一個客觀事實沒錯,我賠的「金額」會比你多。

但請從現在開始,養成去看「比例」而不是「數字金額」。

交易的本質就是「盈虧同源」,若你不想賠錢,其實最好的方法就是不要交易。

當初我們設定每筆交易的虧損是本金的1%=新台幣1萬元。

倘若你在交易前,就覺得1萬元很多,不舒服…

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OK!

那你就不要抓本金的1%,你可以抓0.5%=5000元台幣。

或者你不要拿100萬來交易,只拿50萬,然後也是設定1%=5000元台幣。

而若你有100萬可以交易,連賠5000元都還覺得多,那我真覺得…

你不適合交易。

因為這樣的風險已經算小了,但卻不願意承擔,然後還想要「賺大錢」?

這種幾乎只賺不賠的玩意兒…

交易市場裡沒這種聖杯。

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回到【先有停損點才有進場點】這段話

倘若進場前沒先有停損點,請問要怎設定資金?

「隨便買阿,反正往下跌,賠1萬我就賣」。

所以你可能會(隨機舉例)買20張花了61.7萬(股價現在是30.85元),若他往下跌,讓你賠1萬元就出場,所以這時股價可能只跌0.5元(台幣500元)來到30.35,你就要出場了。(跌500元*20張=1萬元)

這樣的出場,固然遵守了「資金控管」的原則,但是在技術分析、籌碼分析的角度,是沒意義的。

你的出場位置跟出場方法未經「驗證」。

還記得嘛!在前面我們分享的文章裡,作者一再告誡我們策略要經「驗證」;而上述這樣的出場方法,未經驗證;僅依「自己的張數多寡」來出場…

如果買的張數少,就可以跌多一點再出場;

如果買的張數多,就只能跌一點點就出場。

(這很糟糕)

這時是純主觀、隨機的交易,何時出場,就看自己一開始心情好不好,買的張數多或少,然後計算價格,賠了1萬元就出場。

這樣雖然還是有做到「資金控管」,但充其量只是讓自己「減緩」破產的速度,只要「長期交易」下去,終究會破產的。

不是會不會破產的問題,是什麼時候破產的問題。

這不是「對的事重複做」,是胡亂交易一通@@

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這篇交易聖經閱讀分享是我寫了17篇以來,文字最多的一篇,也是目前「含金量」最高的一篇。

看完了這篇文章,要請您自我檢視的是:

  1. 自己的交易是否有資金控管?
  2. 資控的前提是「先有停損點」,您是否有停損點?
  3. 如果有停損點,那這個停損點是否經過驗證?

如果上述問題您有任何一點答不出,都是瑕疵!

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在嗜血的的交易市場裡,只要有一點瑕疵,往往就會付出極大代價;甚至這樣的瑕疵其實不算小!

因為這不只是沒做好資控、沒停損點、沒驗證而已,更嚴重的是,你還讓這些事情「重複執行」…

這才是恐怖之處!

讓「負期望值」,一直反覆執行、循環,然後…

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期望得到正期望值的結果?

可能嗎?


看完這篇文章的教學分享,你是否發現你突然具備了「預測能力」?已經預測到自己未來會是怎樣的結局了…?

如果你現在已經可以預見自己未來不會獲利,那是否願意就從現在開始調整、改善?

(推薦您再把交易期望值這篇文章複習一次 )

http://www.wearn.com/bbs/t926369.html

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備註:

  1. 我常態設定在0.7%是因為有時會滑價、跳空或者賣太慢XD而我很不願賠超過1%,因此我設定0.7%,哪怕賠過頭了,都要盡可能控制在1%上下。
  2. 關於資控,還有「加碼」、「融資使用」跟「重倉下注」的技巧方法,我應該會在閱讀分享的後半段跟大家分享。
  3. 一定很多人想問:「如果我買很多檔該怎設定」?這就是「交易頻率」的課題。請複習一下這篇文章http://www.wearn.com/bbs/t926644.html,然後再回頭思考一下這篇內容,應該會有答案。若仍想不透?請留言給我,告訴我您通了什麼,沒想通什麼?

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13 Comments on “如何在股票交易中加入資金管理的技巧? | 點石

JB
2017年11月20日 at 上午10:41

老師人真的很棒,成為贏家的很關鍵的因素都願意分享

回覆
ego
2017年11月20日 at 下午6:02

一起加油^^

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小治
2017年11月20日 at 下午4:08

謝謝老師大方分享,這是一個大家最容易漠視卻是極關重要的訣竅. 資風控的確是很多層面的橋樑,包含為何虧損時會恐懼、不舒服,看錯時為何無法果斷停損、凹單.明明知道看錯要再買回,卻做不到,都與資風控層層相關!

另外老師推薦的”身心合一的奇蹟力量”讀了3/4了,內容讓我邊讀邊起雞皮疙瘩@@,
尋求已久的答案找到了….正在”培養新的習慣”,不再讓”評判意識”影響自己^^
也期待老師持續分享這本書的心得

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ego
2017年11月20日 at 下午6:02

真的很棒!
我會在複訓的時候,深入談論那本書的^^
資控部分,希望你們都已養成了跟喝水一樣自然的習慣囉!

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ego
2017年11月22日 at 上午7:42

讚!

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NC
2017年11月20日 at 下午8:00

1.資金空管一直視我的死穴,最近一直在想怎麼固定我的資控,看到老師文章,馬上知道可以解決我幾年來操作困擾。
非常謝謝分享!
2. 另外可否請教老師,對於不同大盤格局,如何定法控制自己投入市場總資金比例?

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ego
2017年11月22日 at 上午7:41

若有100萬放70萬甚至更少
而資控的0.5%~0.7%差不多是底限了
再低也沒意思了

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Terrence
2017年11月20日 at 下午8:27

感謝老師不藏私, 真的佛心, 我每次交易都隨興沒有固定的資金比例, 感謝老師地分享

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ego
2017年12月5日 at 下午3:31

不客氣

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謝欣穎
2017年11月21日 at 下午2:29

應該是四月初時在老師一場未先預告的直播中,學到資控心法下購股張數計算,當時就有『朝聞道,夕死可也』的受教喜悅感,感謝老師再一次無私的公開講授。

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ego
2017年11月22日 at 上午7:40

哈哈
這是有點誇張啦XD
感謝肯定^^

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大尾
2018年12月13日 at 上午9:58

《投資聖經》書中言還真難懂,有點石師就能點石成金。

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ego
2018年12月13日 at 上午10:00

哈哈
希望可以化繁為簡^^

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